00:00 Altavoz a
Las acciones de NVIDIA han bajado un poco más del 2% luego de las noticiario de la compañía china Huawei está desarrollando un chip de IA que cree que puede competir con el H100 de Nvidia. Eso es según el Wall Street Journal. Para ver más de cerca el sector de chips, quiero traer a Brian Colello. Él es el estratega de equidad de Morningstar. Brian, excelente musitar contigo esta mañana. Hábleme de esta posible competencia que viene de China, específicamente Huawei aquí. ¿Hasta qué punto es un definitivo derrota en contra para Nvidia?
00:33 Brian Colello
Oh, creo que el derrota en contra está en su lado y creo que ha terminado un movilidad para Nvidia en China. Creo que la prohibición del H200 fue probablemente la menudencia que colmó el vaso de Nvidia, que podía entregar cualquier cosa a parte de camino limpio a China, y esperaría que los productos de Huawei probablemente tengan una calidad más reincorporación que los productos más antiguos que Nvidia ha estado enviando o el H200 uh, si no hoy, en algún momento en el nuevo futuro en el futuro cercano. Así que creo que Nvidia está proporcionado cortado, y creo que Nvidia de aquí en delante es mucho más una historia de mercado desarrollada. Todavía hay mucho crecimiento en los Estados Unidos, Europa, um, así que estoy mucho más concentrado en esos mercados en este momento.
01:41 Altavoz a
Brian, tuve que revisar la transcripción cuando me senté en mi nuevo asiento por aquí para asegurarme de que te escuchara correctamente. Usted es un negocio de China Nvidia muy bajista específicamente fuera de la parte posterior de esta comunicación. ¿Qué crees que se inicia para NVIDIA? ¿Crees que potencialmente se alejan del negocio de China en algún momento, o crees que simplemente redujeron sus pérdidas e invierten en otros mercados?
02:15 Brian Colello
Bueno, creo que ya tienen una revocación de cinco mil millones de dólares, y escucharemos más a fines de mayo, así que tal vez, ya sabes, es posible. Tal vez hay poco que enviarán, um, pero creo que las restricciones han estrecho la materialidad del negocio de China en pasos, y creo que este retazo H200 UH y la revocación de cinco mil millones y medio están tan cerca del colmo de la menudencia que pude pensar. Creo que simplemente se van y se centran en los Estados Unidos.
03:04 Altavoz a
Y musitar conmigo como
03:06 Brian Colello
Siempre que sea el tiempo que pueda, quiero asegurar, hay que si se levanten las restricciones, a Nvidia le encantaría estar allí, pero no creo que el gobierno de EE. UU. Uh los permita, francamente.
03:18 Altavoz a
Entonces, ¿qué significa eso para los inversores estadounidenses, especialmente a medida que nos dirigimos con destino a esas ganancias de Nvidia? ¿Crees que todavía hay un estuche para este nombre a corto plazo?
03:31 Brian Colello
Absolutamente. Creo que Nvidia todavía está vendiendo todo lo que pueden hacer en el banda Grace Blackwell. Um, todavía hay un tremendo crecimiento de los hiperscalers, Google, Microsoft, etc. Estamos viendo pocas señales, si las hay, que en realidad están ralentizando el desembolso en 2025. Parece que están comprando todos los Blackwell que pueden para este año adecuado a las mejoras de rendimiento, y todavía estamos escépticos de que las compañías estadounidenses disminuyan sus inversiones de AI, incluso con las recesiones. AI es el futuro. Ciertamente es una carrera en este momento, y creemos que el desembolso continúa a corto plazo. Así que creo que Nvidia está configurado. Ahora, China eh podría ser un éxito, así que tal vez vemos a Um, ya sabes, menos crecimiento de las ganancias este año, menos crecimiento de los ingresos, tal vez incluso los ingresos bajan trimestre a trimestre adecuado al gran éxito de China. Veremos en eso, pero todo lo demás debería ser proporcionado bueno, y todavía hay mucho por lo que ser ilusionado para los Estados Unidos y la IA en el futuro.