00:00 Altavoz a
La energía del mercado en este momento, ¿en qué medida cree que va a ser impulsado por las ganancias en ocupación de negociaciones comerciales entregado que no estamos obteniendo esos titulares en este momento?
00:11 Altavoz b
Las ganancias siempre serán importantes, especialmente para las perspectivas del mercado a derrochador plazo. Pero como Josh acaba de mencionar, en lo cierto, gran parte de lo que está sucediendo en este momento probablemente solo se dará cuenta de varios meses. Los números en este momento desde una perspectiva de ganancias parecen estar perfectamente adecuadamente, significan proporcionado adecuadamente. En existencia, se ven mejor que al aparición del trimestre, al menos durante un crecimiento año tras año desde una perspectiva de crecimiento año tras año. Lo que tengo mucha curiosidad es que es una callejero en torno a delante, particularmente de aquellos que citan incrementos de siete magníficos. Um, sabes que nosotros cuando miramos el mercado, Josh nuevamente mencionó esto ayer, ya sabes, gran parte de la saldo de la saldo ha sido impulsada por este pequeño puñado de nombres que a su vez hicieron la viejo parte del trabajo pesado en 2024 y 2023 y las valoraciones que viste en esos nombres los hicieron extremadamente susceptibles a los choques como los que estamos viendo ahora. Y cuando piensas en un puñado de esos magníficos siete nombres, ¿verdad? Pensamos en algunos de los fabricantes de teléfonos inteligentes, por ejemplo. Piense en cuántos teléfonos inteligentes venden estas compañías a China y piense en cuántos de estos teléfonos inteligentes se fabrican en China, ¿verdad? Hay una especie de dos exposiciones diferentes a las regiones que están siendo que están en la mira, supongo que diría que los aranceles hacen que los 7 magníficos sean particularmente vulnerables, ¿verdad? Entonces, esa orientación en torno a delante, creo que será extremadamente importante en este momento y, francamente, creo que muchas empresas efectivamente no saben en qué esperar en el corto plazo, lo cual es un poco preocupante.
03:05 Altavoz C
Entonces, con eso en mente, ¿cómo se atenderá esa orientación a la prestigio más al pensamiento prevaleciente en torno a los fundamentos que estábamos discutiendo en ocupación de algunos de los sentimientos severos que están golpeando en los mercados en este momento, lo cual es poco que ciertamente se ha desarrollado incluso adentro de algunas de las retrocesas. Pero, sin retención, las ganancias llegan y todavía estamos viendo, creo que lo que Fac dijo que había trillado y continuó el crecimiento trimestral en las ganancias de las ganancias al menos en esta coyuntura.
03:57 Altavoz b
Sí, quiero afirmar, tenemos que rememorar que en algún momento el sentimiento se hace existencia, ¿verdad? Si el sentimiento se queda durante el tiempo suficiente, engendrará lo que sea que le preocupe. El tiempo que creo que la pregunta es cuánto tiempo lleva calar a ese punto y tenemos un poco más de claridad sobre la política ayer de calar a ese tipo de punto de inflexión. Y supongo que podría afirmar que estoy cruzando los dedos y diciendo que eso espero, pero sí, quiero afirmar, todos estamos cruzando los dedos, pero en existencia no lo sé. Los fundamentos en este momento a su punto, Brad se ven proporcionado sólidos y la historia que estoy viendo en este momento no es necesariamente estos números específicos, sino la relación para retornar a la mag 7 entre el magnífico 7 y lo que me gusta relatar como el S&P 493. Es ese índice de nombre 500 menos el MAG 7 y cómo están actuando con relación con la otra. Ya sabes, el S&P 500 Down, ya sabes, tal vez aproximadamente el 10% más o menos año hasta la vencimiento. No reminiscencia cuál es el número exacto. El Mag 7 está debajo, el doble de eso. El resto del mercado no ha disminuido mucho en inmutable. Y cuando miras lo que está sucediendo en el flanco de las ganancias de las cosas, los analistas en este momento llaman no solo para el peor año cotizan sin cuota para las ganancias de Mag 7 desde 2022, todavía están pidiendo el mejor año para las ganancias del S&P 493 durante ese mismo período de tiempo. Y para que esa proximidad a la paridad de las ganancias, el hecho de que el crecimiento de las ganancias se vea más o menos lo mismo para los dos componentes del mercado, eso es lo que creo que es mucho más interesante que los números específicos en sí. Así que espero ver que estos números se reduzcan. Hay tanta incertidumbre, la confianza no es particularmente buena, pero donde el control efectivamente ocurre va a importar mucho. Y mientras esta dinámica de crecimiento positivo de las ganancias en todos los componentes del mercado se desarrolle, entonces creo que todavía tenemos una oportunidad proporcionado amplia establecida como inversores de hacienda.