Los inversores minoristas están comprando acciones al por longevo y haciendo subir los precios de las acciones, una dinámica que está asustando a algunos analistas y observadores veteranos de Wall Street.
Según los datos publicados esta semana, el índice de acciones de Citigroup más favorecido por los inversores individuales, que incluye a SoFi Technologies, Riot Platforms y Meta, la matriz de Facebook, ha subido un 30% desde principios de septiembre, en comparación con una beneficio del 4,3% en el S&P 500.
Esto es lo que debe enterarse.
JPMorgan Chase dice que los inversores minoristas compraron cerca de de 7 mil millones de dólares en acciones en la primera semana de este mes, frente a aproximadamente 5 mil millones de dólares por semana durante el verano. Esto marca un aumento de aproximadamente el 40% y el ritmo más rápido de compras minoristas desde el auge de las acciones de memes de 2021.
Por supuesto, la conexión entre los dólares minoristas que fluyen alrededor de el mercado y el aumento de los precios de las acciones no es estrictamente uno a uno. Pero la presión direccional parece ser inequívocamente pino. Un aumento del 40% en las compras no se traduce automáticamente en una beneficio del 30% porque los precios reflejan el tira y afloja de fuerzas más amplias, incluidas fuentes de demanda institucionales, algorítmicas y de otro tipo.
Aún así, cuando miles de millones de metálico nuevo fluyen cada semana alrededor de un puñado de nombres tecnológicos populares, puede amplificar combustible significativo a los repuntes del mercado. Los precios en aumento atraen a más compradores, lo que funciona para aumentar los precios, lo que luego funciona para atraer aún más compradores. Es un circuito de feedback clásico.
Como lo expresó el estratega de Interactive Brokers, Steve Sosnick, “cada caída se considera una oportunidad de negocio”, mientras que “las tendencias alcistas son poco que hay que perseguir”.
El comercio de opciones entre inversores minoristas incluso ha atrapado niveles récord, señaló JPMorgan. Para los veteranos de Wall Street, el engendro puede parecer espeluznante porque toca patrones históricos y lo que podríamos tocar la visión más fundamental de los conocedores de la dinámica institucional frente a la minorista.
En Wall Street, la vieja distinción entre “metálico inteligente” y “metálico tonto” se remonta al menos a un siglo. El metálico “inteligente” generalmente se refiere a instituciones como fondos de cobertura, administradores de metálico y personas con información privilegiada de las corporaciones, que se percibe que actúan temprana y estratégicamente, guiadas por la investigación y el camino.
El metálico “tonto” se ha referido tradicionalmente a inversionistas minoristas o “familiares”, que tienden a ganar tarde a los repuntes, impulsados más por los titulares y el miedo a perderse poco que por los fundamentos o la mala valoración de los activos. La límite se ha vuelto borrosa en la última lapso, con el aumento de las aplicaciones comerciales y los datos en tiempo existente, pero la distinción perdura como una iniciales de un ciclo casero.