El equipo de inversores de Warren Buffett y Berkshire Hathaway continuó una tendencia flamante en recortar sus posiciones en Apple y Bank of America.
Apple es la mejor tenencia de Berkshire, mientras que Bank of America es la tercera tenencia del gran conglomerado.
La longevo transacción de Berkshire en el trimestre implicó una influencia de seguro de lozanía vencida.
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Cada trimestre, los inversores esperan ansiosamente la compañía de Warren Buffett BErkshire Hathaway presentando su presentación 13F en presencia de la Comisión de Bolsa y Títulos, divulgando las acciones que Berkshire tenía al final del trimestre y, por lo tanto, qué acciones compró y vendieron la compañía en un trimestre determinado. Los inversores siempre están buscando un vistazo al talante de Buffett y su equipo de inversores, especialmente con Buffett dispuesto para renunciar como CEO de la compañía al final del año.
Si adecuadamente Berkshire ha estado callado en los últimos trimestres, el gran conglomerado hizo algunos movimientos notables en el segundo trimestre. Berkshire recientemente vendió algunas acciones en dos de sus posiciones más grandes, mientras se acumuló una acumulación de acciones de atención médica que ha luchado enormemente este año.
En el segundo cuarto, Berkshire continuó recortando su posición más excelso, Manzana(NASDAQ: AAPL)y su tercera tenencia más excelso, Parcialidad de América(NYSE: BAC). En el trimestre, Berkshire vendió el 7% de su billete en Apple y el 4% de su billete en Bank of America. Durante el año pasado, Berkshire ha limitado su billete en Apple en un 30% y Bank of America en un 41%.
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Si adecuadamente el mercado alcista se ha desatado durante más de 2.5 abriles, Berkshire ha renovador de modo conservadora, acumulando cientos de miles de millones de dólares en efectivo y equivalentes en efectivo, vendiendo más acciones de las que transacción e incluso alejándose de las recompras de acciones más recientemente. Dadas las valoraciones estiradas y la gran carrera del mercado de títulos, muchos inversores simplemente piensan que Buffett y su equipo no están viendo oportunidades convincentes.
Además se deje de que Berkshire se mantiene conservador para prepararse para la gran transición que verá a Buffett renunciar como CEO, pero conserva su papel como presidente de la Grupo Directiva. El avezado de Berkshire desde hace mucho tiempo, Greg Abel, está dispuesto para entrar en los grandes zapatos de Buffett. Las acciones de Berkshire tuvieron un manifestación excelente este año, pero se ha topado desde que se anunció la transición.
Apple ha estado lidiando con problemas relacionados con la tarifa durante todo el año. Buffett y Berkshire pueden suceder previsto esto una vez que el presidente Donald Trump ganó las elecciones, lo que los llevó a respaldar su posición. Si Berkshire está preocupado por la pertenencias, tal vez compendiar algunas de sus tenencias bancarias incluso tiene sentido, ya que los bancos son típicamente cíclicos.
En el segundo trimestre, Berkshire inició una posición de $ 1.57 mil millones en la longevo aseguradora de atención médica del país, Clan UnitedHealth(NYSE: UNH). Las acciones de UnitedHealth han sido aplastadas este año y ha disminuido en torno a del 46%. Sin incautación, posteriormente de que salieron las parte sobre Berkshire comprando las acciones, las acciones aumentaron cerca del 9.5% en el comercio fuera de horario.
UnitedHealth ha tratado una gran cantidad de problemas este año, incluidos los costos de seguro médico más altos, que es una tendencia global en todo el sector. En el segundo trimestre, la dirección de UnitedHealth revisó su perspectiva de año completo de todo el año hasta $ 16 ganancias ajustadas por influencia, significativamente por debajo de las estimaciones de consenso de Wall Street en el año.
El principal culpable son los costos médicos, que la dirección cree que vendrá en $ 6.5 mil millones más altos de lo esperado anteriormente. El sector ha luchado frente a una población que envejece, una longevo utilización y servicios más caros, mayores precios de los medicamentos e inflación.
Adicionalmente, el Área de Neutralidad de los Estados Unidos (DOJ) está investigando a UnitedHealth en una investigación penal sobre la forma en que cobra a los clientes en su software Medicare Advantage. El Wall Street Journal ha informado previamente sobre prácticas de facturación sospechosas que supuestamente aumentan los pagos a la compañía. En una explicación a fines de julio, UnitedHealth dijo que está cooperando con el Área de Neutralidad, pero tiene “plena confianza en sus prácticas y se compromete a trabajar cooperativamente con el sección a lo dispendioso de este proceso”.
En esencia, Buffett y su equipo son inversores de valía, lo que significa que buscan acciones con un valía de mercado por debajo del valía intrínseco percibido de una empresa. Si adecuadamente UnitedHealth ha luchado y está pronosticando una disminución significativa de las ganancias este año, la dirección aún está proyectando un crecimiento de los ingresos de dos dígitos en 2025. Adicionalmente, el balanceo de la compañía parece estar en una cojín sólida. Claro, la compañía tiene una deuda entrada, pero durante los primeros seis meses del año, las ganancias de operaciones de aproximadamente $ 14.3 mil millones aún son más de 7 veces los gastos por intereses de la deuda.
Adicionalmente, el rendimiento de dividendos de UnitedHealth ahora es aproximadamente del 3.25%, mientras que el rendimiento de flujo de efectivo autónomo de la compañía es superior al 10%, lo que muestra que la compañía puede cubrir fácilmente el dividendo en el futuro previsible. De hecho, UnitedHealth recientemente aumentó su dividendo trimestral en un 5%.
En última instancia, UnitedHealth cotiza con una relación precio-ganancias a plazo más quebranto de lo habitual, a pesar de las expectativas de ganancias mucho más bajas este año, y con menos de 1 veces ingresos. Buffett y su equipo valoran los fantasmas fuertes, por lo que con UnitedHealth aún controla la cuota de mercado en la industria de seguros de la lozanía, probablemente vean una atractiva propuesta de riesgo-recompensa.
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Bank of America es un socio publicitario de Motley Fool Money. Bram Berkowitz no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple y Berkshire Hathaway. The Motley Fool recomienda UnitedHealth Group. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Warren Buffett está vendiendo acciones de Apple y Bank of America y acumulándose en una stock de atención médica en conflicto, un 46% este año fue publicado originalmente por Motley Fool
